国家P2P征求意见下，理财机构有哪些保障措施？

梦如

近日，有媒体报道，银监会相关部门已经与银行开始讨论制定P2P资金存管的具体操作细节，有业内人士表示，P2P资金存管操作细则有望加快落地。

　　据了解，银监会在2015年12月底发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）后，P2P 与银行就资金存管业务商讨明显提速，但最终的成效平平，原因在于传统银行对P2P平台设置了过高的门槛，让大量有心存管的P2P平台望而却步。

图：业内人士表示，P2P资金存管操作细则有望加快落地

　　可以说，P2P平台在经历了2012-2014年的爆发式发展之后，2015年开始平台面临着全面洗牌，而《征求意见稿》的及时出台，体现了监 管层对当前P2P存在的一系列借贷风险的重视，同时也体现出监管层希望借助于第三方银行存管有效降低P2P在经营过程中可能存在的一系列违约风险。

　　美利金融CEO刘雁南指出，在风险控制方面明确了“网络借贷金额应当以小额为主”，这将对目前一些平台的借款标的造成影响，资产端业务方向调整势在必行，美利金融也将依据互联网大数据进行交叉验证，风险前置，未来坚持小额分散原则的平台，或迎来春天，取得快速发展。

　　刘雁南表示，中国的风险主要是欺诈风险，而互联网消费金融依托消费场景，给借款人实际提供的是“商品”而非现金，由互联网消费金融机构和合作商户进行现金结算，借款人的贷款目的更为明确且真实，而非传统模式的现金贷款，这种模式是解决欺诈风险的更有效的办法。

不少理财专家表示，从风控上来讲，互联网消费金融的综合风险更低，以美利金融为例，其在风险防范上有四大举措。

风险防范举措一：推出美利保障金计划

　　美利金融先行存放1000万元作为“美利保障金计划”的初始资金，在此基础上，根据平台服务的不同借款项目，美利金融将以计提的形式收 取相应保障金，并逐步替换美利金融先行存放的1000万元初始资金。当完全替换完成后，美利保障金数额将随着借款规模的扩大而持续增加，从而实现足额覆盖 风险。

图：美利金融推出保障金计划，保障投资者资金安全

　　在美利金融中，平台中的定存宝、月息通两大产品均加入了“美利保障金计划”，一旦借款人发生严重逾期，美利保障金计划就会启动，收购该项目债权，“美利保障金”会从保障金中，拿出相应金额作为收购债权的交易价款支付给投资人，以全面保障投资人的投资安全。

“美利保障金计划”会根据平台的实际在贷金额、历史逾期或违约率等数据进行动态调整。目前“美利保障金计划”可覆盖的逾期率，为平台项目历史逾期率的17.4倍，远远高于行业2-3%的平均水平。

风险防范举措二：独创美利金融全新商业模式

　　从投向看，美利金融专注于最具发展前景的互联网消费金融，率先抢滩尚未完全成熟的二手车与3C电子产品消费场景。从运作模式看，美利金 融以全资子公司力蕴汽车金融和有用分期为主要项目来源，线上对接有投资需求的投资人，线下对接有消费需求的借款人，双向打通理财端和借款端，创造出全新的 更符合国家消费转型的模式，已成业内的一匹黑马。

图：美利金融创造更加安全的双向生态闭环运营模式

　　风险防范举措三：坚持小额分散

　　美利金融为了防范资金风险，在投资时将投资人资金分散投向不同地域、行业、人群特征，分布在全国25个省份的166个城市中。而从投向 来看，美利金融投向3C产品以及二手车分期贷款，而3C产品每笔贷款约为3000元左右，二手车在5万元左右，金额较小，实现了投资的小额分散，从而降低 了投资风险，确保标的安全，收益能够给到投资人。

　　风险防范举措四：大数据降风控

　　美利金融将大数据融入到传统的消费金融审核当中，结合借贷政策、征信数据以及FICO评分卡等多种信用风险识别系统，在筛选合适用户的 同时过滤真实消费，运用客户行为信息、申请信息、征信信息和互联网大数据进行交叉验证和数据建模，对客户进行更加精准和立体的画像，有效的锁定目标客户群 体，避免潜在的欺诈和逾期风险。

　　可以说，在风控方面，美利金融一直走在了行业前列，正如不久前美利金融A轮融资发布会中，领沨资本创始合伙人马宁坦言，P2P经过近 10年，尤其是最近5年在中国的发展，各种商业模式层出不穷。不过归根到底，来源于消费信贷的资产是当下中国比较安全，发展潜力最大的。我们一直在寻找合 适的投资标的，美利金融从业务模式、风险控制、团队等多方面都完全符合我们的投资理念。

阿肯纳德

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