互联网金融前途究竟有多大?

总有晴天时

以下内容来源自网络）​谈互联网金融的未来，不得不先看看互联网金融的本质和逻辑。长江商学院副院长陈龙在10月18日的蚂蚁金融分享日上做了一个演讲，非常清晰的厘清了互联网金融的逻辑，并以详细的案例，讲清楚了中国经济和金融制度的本质与未来。全文由《商业价值》记者刘泓君根据现场整理，先提取了几个要点：

​1、如果要看金融的未来，就要知道它的大的图景在什么地方？中国的经济增长，一定需要金融的增长支持它，金融就像市场经济的血液一样。在中国******以后，将来真的要释放生产力和提高生产力，金融一定要大的发展。但现状是一个资源倾斜的金融体系，它不会非常快的改变，为什么？因为如果把资源倾斜的政策取消了，比如中国的金融自由化、利率自由化发生很快的话，国有企业就受不了了。

​2、美国是最大的消费国，中国的消费只占了GDP的30%多，美国是70%。美国为了支持它的消费，储蓄率甚至到零了，通过借债，通过不储蓄，在消费，不能持续就发生金融危机。现在中国经济的现状，为什么那么多的行业产能过剩，因为消费国已经出了问题，生产国必须调整，我们是一个最大的生产国。这是一个周期性的因素，长期来说，这样一个中美失衡的情况必须调整，怎么调整？中国的消费必须有很大的提高，所谓的消费拉动的经济，这是我们中国的未来。​

3、金融的本质，如果将来看20年，有三个关键词：互联网、消费、金融。所以，科技的进步，加上金融，再加上中国消费的前景，有一个非常大的前途。金融生态可总结为三句话：金融产品也是卖产品的；产品是有不定性，是有风险的；卖产品的机构也是有道德风险的，需要被监管。这基本上把金融的生态圈最本质的东西讲清楚了。​

4、互联网金融的未来，可以在三大案例中得到支撑。案例一：支付是中国弯道超车的机会；案例二：技术推动的投行变革；案例三：大数据下的征信体系。​

5、基于上述要点，互联网金融的未来能做多大，很需要技术革命的想象力。金融史的各种产品告诉我们，第一，商业发展本来就会对金融产生需求。同时，技术进步会带来金融创新，这个创新又会带来新的金融需求。例如，在信用卡这样的金融产品产生以前，你是无法想象消费者信贷的。所以，我们有了新的科技会带来新的金融创新，它的体量可以是非常大的，但是现在可能没有足够的想象力。​技术革命有两个好处：渠道，把生产和需求联系起来了。由于大家做事情，就有了信息，有了信息就可以有征信，有了征信就可以有金融。

​6、基于此，我们可以看到未来中国金融产品的六大机会：理财产品；消费者信贷、小贷、保险、供应链金融、网络银行。​​​以下是《商业价值》记者刘泓君根据现场演讲整理的全文，小标题为钛媒体所加：​我今天主要讲的不是产品本身，主要讲的是互联网金融未来的逻辑，因为金融是有本质的，把这个逻辑讲清楚了，可以帮我们理解未来。​从宏观的角度怎么看互联网金融的未来？

​第一，从中国的经济和金融制度所理解的未来。​在这里先讲一本书，叫《21世纪的资本论》，刚刚在中国开始上架，这本书出来以后得到全世界经济学家的追捧，大家都在热议这本书。

为什么会有人讲资本论呢？因为每一个国家，每一个经济制度都有一个资本论，所谓的资本论就是资本和劳动力如何做一个有效的结合，才能够去推动经济的增长。在这个过程中，资本和劳动者的分享是不是公平，效率和公平是每个经济体都面临的问题，所以，每个国家都有资本论。

马克思会说资本家和劳动者是搞不好的，劳动者有一天会起来把资本家给埋葬。Piketty（备注：《21世纪资本论》作者）也觉得资本家和老东家是搞不好的，所以要对资本家征收重税。​我写了一篇文章叫“21世纪的资本论应该怎么写”，我讲到了中国的资本论应该怎么写，因为每个国家都是有资本论的。

如果讲中国的资本论，可以说在建国以后，前30年计划经济，计划经济最核心的东西是资本的国有化，为了完成它的追求重工业发展的目标，资本基本上国有化了，产权的政策上，取消了企业的私人的产权；在市场的政策上，取消了市场，统购统销。用压低各种生产要素价格的方式，把所有的资源向重工业的发展倾斜。

在宏观的政策上，利率管制，汇率管制，压低利率，压低企业的融资成本，把所有的资源都向重工业的发展去倾斜，这是中国前30年的历史。​后来出现了消费短缺的经济，我们的福利非常低下，中国是一个城乡差别非常大的国家，在金融体系里，中小企业融资难，金融消费者找不到投融资产品的现象非常普遍的存在。中国原来是没有银行的，因为金融体系是中国国策的一个取款机，即便后来有了商业银行，一直到今天为止，中国的商业银行很有像政策银行的味道。​

如果要看金融的未来，要知道它的大的图景在什么地方？中国的经济增长，一定需要金融的增长支持它，金融就像市场经济的血液一样。在中国******以后，将来真的要释放生产力和提高生产力，金融一定要大的发展。但现状是一个资源倾斜的金融体系，它不会非常快的改变，为什么？如果把资源倾斜的政策取消了，比如中国的金融自由化、利率自由化发生很快的话，国有企业就受不了了。

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