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中西部首个合格境内有限合伙人对外投资试点在重庆市正式落地。根据国家外汇管理局批复，给予重庆50亿美元的对外投资额度。

7月5日，重庆市****召开新闻发布会，发布了《重庆市合格境内有限合伙人对外投资试点工作暂行办法》（以下简称《试点办法》）。对什么是合格境内有限合伙人（以下简称QDLP），以及哪些机构和个人能够参与其中，进行了解读。


图片来源：重庆市****网站截图
什么是合格境内有限合伙人对外投资试点？

《试点办法》显示，合格境内有限合伙人对外投资试点（简称QDLP试点），是指由获得试点资格及对外投资额度的基金管理企业发起设立试点基金，并在中国境内面向合格境内有限合伙人募集资金，试点基金以募集资金开展对外投资。

QDLP试点涉及3个试点主体，分别是试点基金管理企业、试点基金、合格境内有限合伙人，均需满足《试点办法》相关规定。


图片来源：图虫创意
哪些机构和个人能够参与？

试点基金作为投资主体，可根据内部治理、投资者意愿、税收政策等情况选择公司制、合伙制、契约制等组织形式进行对外投资。

符合《试点办法》规定，且具备相应风险识别和风险承担能力的境内自然人、机构投资者或者其他投资者，均可作为合格境内有限合伙人投资于试点基金，进行境外资产配置。

试点基金管理企业有哪些要求？

试点基金管理企业作为试点资格和额度申请主体，应该满足以下条件：

1.机构经营行为规范

2.注册资本不低于500万元人民币或等值外币

3.至少有2名具备相应境外资产投资管理经验且5年内无不良记录的高级管理人员，机构或者其股东、股东的关联实体有从事投资管理业务、金融业务的资格，或有不低于1亿元人民币或等值外币的良好投资管理业绩等。


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有哪些申请流程？

第一步申请主体向市金融监管局资本市场处现场提交书面申请材料，经相关单位共同审核后，由市金融监管局出具同意开展试点、给予试点额度的书面意见；

第二步试点基金管理企业取得获准试点书面意见后，应凭获准试点书面意见到市场监管部门办理登记注册，并尽快到中国证券投资基金业协会办理登记手续；

第三步试点基金管理企业在所在地外汇管理部门办理外汇登记；

第四步试点基金管理企业发起设立试点基金，并在中国证券投资基金业协会完成基金备案；第五步试点基金开展对外投资，办理资金汇出入。


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50亿美元试点额度如何分配？

据重庆市金融监管局党组成员于蓉介绍，为加快建设西部金融中心，进一步促进内陆金融业对外开放发展，重庆市积极向国家外汇管理局争取QDLP对外投资试点资格，并获得国家外汇管理局同意，给予50亿美元试点额度。

人行重庆营管部副主任、重庆外汇管理部副主任吴豪声表示，试点额度今后将根据国际收支形势、人民币汇率变动等情况进行动态调整。试点联席会议将综合考虑试点总额度和申请试点主体实际情况，核定单个试点基金管理企业试点额度。

在不超总额度的前提下，不限制单个试点基金管理企业的额度申请上限，主要根据试点基金对外投资项目储备、试点基金管理企业经营效率及合规运营、试点基金募集资金规模等情况进行额度核定。

《试点办法》规定，如试点额度在获批12个月后未实质使用的，试点相关单位有权收回。


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重庆QDLP试点有哪些特点？

一是准入门槛低。如：试点基金管理企业注册资本不低于500万元人民币或等值外币，试点基金无最低出资限额要求，单个境内有限合伙人对单只基金最低投资门槛为100万元人民币或等值外币。

二是投资范围广。试点基金对外投资范围，包括境外非上市企业股权和债权、境外上市公司非公开发行和交易的股票和债券、境外证券市场（包括境外证券市场交易的金融工具等）、境外股权投资基金和证券投资基金、境外大宗商品及金融衍生品等，涵盖了证券市场、大宗商品、REITs以及未上市企业等，既有二级市场也有一级市场，资金投向进一步拓宽。

三是额度管理灵活。试点基金管理企业可在其设立的各试点基金之间灵活调剂单只基金对外投资额度，各单只试点基金对外投资额度之和不超过该试点基金管理企业获批额度即可。对外投资额度实行余额管理，可循环使用。

四是投资币种多元。在传统使用外币对外投资基础上，将跨境人民币纳入试点范畴，试点基金可使用QDLP额度直接以人民币资金对外投资。