平安证券|国内风电市场有望步入新景气的周期

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平安证券|国内风电市场有望步入新景气的周期

　国内风电市场有望步入新景气周期

　　2017年上半年全国平均弃风率13.6%，同比下降7.6个百分点，预计未来将持续改善，弃风率拐点显现。未来红色预警六省的新增装机有望探底回升，不再成为拖累因素，中东部及南方地区将延续当前的低风速风电开发的良好发展势头，海上风电仍将快速发展。我们判断国内风电行业即将迎来新一轮的景气周期，预计2017年新增装机同比基本持平，看好未来三年20%左右的复合增长。当前风电板块整体估值水平较低，板块低估值叠加国内风电市场新一轮景气周期将启，投资机会显现。重点推荐风电整机龙头金风科技，建议关注零部件供应商中主轴龙头金雷风电、塔架龙头天顺风能和泰胜风能等。证券系统更多的资讯可以参考平安证券官网。

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　　维持对公司2017-2019年的盈利预测，EPS分别为0.45元、0.60元、0.81元，对应8月2日收盘价的 PE 分别约为42.0、31.4、23.2倍。当前，信息安全已上升为国家战略，国内信息安全行业面临历史性发展机遇。公司是我国信息安全行业龙头企业，通过积极的投资并购策略，持续完善产业链布局，巩固行业龙头地位。我国工控安全市场未来几年爆发在即，工控安全将成为公司未来新的业绩增长点。看好公司的未来发展，维持“强烈推荐”评级。

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　　公司管式发光仪器装机量增长速度在国内领先，加上较完整的试剂菜单与较高的仪器单台产出能力，再次强化其发光龙头地位。近年来，公司在生化、微生物质谱、流水线及渠道各领域纷纷布局，将公司战略布局提升到了新的高度。考虑到并购及渠道开拓因素，调整2017-2019年EPS为1.07、1.44、1.77元，一年期目标价57元（对应2018年40xPE），维持“推荐”评级。证券交易平台更多的资讯可以参考平安证券官网。