山西zf“站台”见效 晋煤新债券10分钟被抢光

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山西zf“站台”见效 晋煤新债券10分钟被抢光2016-07-21 10:23 来源：新华网 扫描到手持设备




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记者昨日从晋煤集团官网获悉，7月19日开始发行的超短期融资券挂牌10分钟被抢购一空；而且融资成本低，4.5%的成交利率创4月以来煤炭行业债券利率新低。
此前在7月13日，山西省副省长王一新带领七大省属国有煤企和两家当地民营煤企，在京面向150余家金融机构的500多位国内顶尖投资界人士高调路演。王一新在路演活动中表示，为企业站台，是zf应尽的责任。
新债券曾因市场波动取消发行
公开信息显示，该笔债券为晋煤2016年度第三期超短期融资券，计划发行规模20亿元，期限为270天，其早在4月就酝酿发行，当时曾因为市场波动而被迫取消。如今是第二次发行，且发行时机选择在上周的高调路演之后。
据晋煤集团官网显示，兴业银行太原分行副行长王晓刚表示，“同一企业、同一债券产品，发行结果不同，其重要原因是北京路演让投资人看到了山西省zf的信心和煤企的投资价值。”
王晓刚表示，本次再度发债，仅10分钟就被近30家投资人认购完毕。而且综合融资成本比之前设定的6%还低了1.5个百分点，可为企业节约利息支出2250万元。
相比于其他煤企发债利率，本次晋煤集团的融资成本相对较低。7月18日，陕煤集团在中国货币网公布了2016年度第四期短期融资券（简称“16陕煤化CP004”）发行情况。该笔债券票面利率高达6.1000%，远超同类AAA级发行主体的融资成本，也高于本次晋煤集团超短融的利率。
低利率债券解晋煤集团燃眉之急
对于晋煤集团来说，本次发债融资可谓是解决了燃眉之急。
由于此前的大规模扩张，晋煤集团当前处于负债率持续攀升且经营亏损的状态下，迫切需要外部融资支持。
从2013年末至2016年3月末，晋煤集团负债总额从1711.6亿元攀升至1778亿元，资产负债率从79.86%攀升至82.33%，资产负债率相对较高，偿债压力较大。2016年1-3月期间，晋煤集团实现营业总收入346.05亿元，净利润-0.75亿元，经营活动产生的现金净流量-11.88亿元。
与此同时，晋煤集团日常营运资金仍然较为紧张。晋煤集团表示，下半年集团本部预计支付材料设备款约5亿元，电费约4亿元，购煤款约90亿元，三项合计高达约99亿元。故而本次所募集资金20亿元用于集团本部营运资金。
zf站台，山西“躲过”高额债务违约
晋煤集团债券获争抢，并非zf“站台”的唯一作用。此前，山西zf的站台背书就产生了一定效果。
新京报记者结合wind数据和信达证券研报统计，上半年违约债券总金额最高的前20省中，河北省以超80亿元的金额遥遥领先，而山西省没有出现在这一榜单当中。
不过，山西并非债市的安全避风港。综合wind和信达证券数据，在上半年发生负面事件（指的是对发行人偿债能力有负面影响的事件）的债券方面，山西以超1600亿元的金额位居于全国各省第一，而河北省仅为600亿元左右。
晋煤集团也表示，未来几年内公司还面临着大额融资集中到期的风险，因此，发行人未来偿债压力较大，存在一定的偿债风险。截至目前，其待偿还债务融资工具余额高达171.7亿元。（赵毅波）