看看62家证券百亿私募前10月最高收益达80%！年终排名争夺战“主战场”或在这一领域？

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今年以来A股结构化特征明显，而私募行业也趁着这轮行情大规模扩容。数据显示，今年证券私募基金管理规模已经达到368万亿元，证券类百亿私募管理人数量为62家。据悉，股票知识的数据表现越来越好，极具参考价值，很可能成为行业的风向标。

值得注意的是，由于规模扩容太快，有私募甚至紧急主动封盘。今年A股交易时间所剩不多，百亿私募的年度排名战格外激烈。据私募排排网统计，今年36家百亿私募平均收益超过20%，其中有6家百亿私募平均收益更是超过50%，最高收益超过80%。不过，仍有1家百亿私募出现亏损。


股票策略百亿私募平均收益3190%


目前年内的交易时间所剩不多，百亿私募的业绩如果不出大的意外的话，基本上可以确定今年的百亿私募业绩排名。


据私募排排网统计，截至目前，国内证券类百亿私募管理人数量为62家，与前三季度百亿私募数量相比，新增了13家，同时也有4家退出“百亿俱乐部”，百亿私募数量净增长9家。


私募行业内有“规模是业绩魔咒”一说，那么在今年的结构性行情中，百亿私募的业绩又是怎样的呢？据私募排排网统计，百亿私募前10月平均收益2831%，较上月提升498个百分点，其中股票策略百亿私募平均收益达到3190%。不过依旧有1家百亿私募业绩出现亏损。


从高收益私募来看，36家百亿私募前十月平均收益超过20%，其中有6家百亿私募平均收益更是超过50%，最高收益超过80%。具体来看，前十月平均收益超过50%的六家百亿私募分别是石锋资产、趣时资产、通怡投资、彤源投资、聚鸣投资、林园投资。上述六家均为今年刚晋级百亿规格的私募，年内收益分别为8221%、7727%、7002%、6775%、5848%、5450%。从百亿私募的核心策略来看，股票策略多头冠军由石锋资产摘取；复合策略冠军由通怡投资获得；灵均投资则是百亿量化私募冠军。


对于私募规模增长迅速的原因，华炎投资副总裁蔡武津分析认为，一是在A股结构性行情的背景下，市场赚钱效应凸显；二是银行理财产品和货币基金的收益率下降，权益类市场产品的吸引力显著提升；三是“头部私募效应”，由于头部私募具有品牌知名度，叠加A股结构性行情以及银行理财产品收益率的下降，头部私募规模增速速度更快。


扩张太快，有百亿私募紧急封盘


今年结构性牛市行情使得证券私募基金迎来大发展，前10个月管理规模猛增123万亿元。在市场火爆的背景下，部分私募通过不断发行新产品实现了管理规模迅速扩张。不过也有部分私募“逆势”宣布“封盘”。例如刚跻身“百亿俱乐部”的量化私募衍复投资因为策略容量问题，宣布新产品12月1日起“封盘”。此外的量化私募千象资产在今年10月底也公告称，暂停旗下部分CTA产品线募集。


据了解，衍复投资近期发布公告称，截至10月30日，管理规模已达到100亿，考虑到投资者利益和的长期稳健发展，决定控制管理规模。2020年11月30日之前，已上架代销产品继续接受新老客户的认购、申购、追加等。自2020年12月1日起，对过往发行的代销产品将不接受任何形式的新增资金，暂停代销产品的认购和申购，也就是说暂时“封盘”了。


今年以来大批新锐私募不断涌现，衍复投资也在短短一年的时间里，规模迅速冲上百亿，成为百亿阵营中最年轻的私募机构。衍复投资创始人高亢是一位海归派量化基金经理，曾就读于北大物理系，后转学并毕业于美国麻省理工学院，曾在华尔街著名机构Two Sigma担任量化研究员，回国后加入锐天投资，之后创办衍复投资。衍复投资在备案以来一年多的时间内，规模已经跨越百亿大关，截至目前合计发行了100多只私募产品。从目前衍复投资的产品线来看，主要是指数增强策略和市场中性策略产品。


排名争夺战或在顺周期板块打响


私募规模的迅速扩大，与踏准了市场行情的节奏密切相关。在年内剩下的交易时间中，私募业绩的争夺战将会围绕哪个领域展开呢？


今年11月以来，涨幅居前的行业板块带有明显的周期属性，比如涨幅居前的有色金属、化工等板块，尤其是近期的有机硅涨价带动的化工板块大幅上涨。实际上，早在今年10月份，就有不少顶级私募发布策略报告，看好低估值的周期板块。那么这一轮顺周期板块的行情是估值修复行情，还是突破前期新高的行情呢？据私募排排网调查显示，基于业绩驱动、海内外经济复苏或复合预期等角度，认为是估值修复行情的私募占比高达7143%，2857%的私募认为这一轮顺周期板块中的大多数行业能突破前期的上涨高度。


厚石天成投资总经理侯延军告诉，近期大宗商品除原油外，普遍迎来较大行情。原因一是大宗商品已经宽幅震荡三四年，在全球放水、美元贬值背景下，大宗商品本身有货币因素上涨需求。二是很多大宗商品库存处于历史低位，全球疫情影响产能。近期经济开始复苏，对大宗商品需求提升，各种因素叠加导致行情比较火热，很多品种在技术面上纷纷突破月线级别底部，有望迎来整体性的主升格局。


水木长量资本总经理杨英华从大宗商品期货的角度对目前周期股的机会进行了解读。他表示，大宗商品市场最近3个月维持了较高的波动率，中国目前仍有余力去杠杆，维持较高的准备金和利率。外贸的强势和金融政策的一枝独秀也使得人民币汇率一路走高。而目前化工板块走势分歧较大，内盘品种相对较强。


那么，在顺周期板块中，化工板块细分行业中的维生素板块能否引发下一个“有机硅”行情呢？


对此成恩资本董事长王璇告诉，近期由于化工品板块走强，从而引发了市场对维生素行业的关注。维生素行业在资金、技术上都存在一定的门槛，基本已经形成相对稳定的寡头垄断式竞争格局，因此当上游供给端出现下滑时，往往就会引发涨价行情。近期VE终端价格短期略有提升，主要由于部分厂商因检修导致产能减少，叠加VE成本提升导致。VC终端价格上涨同样受原材料玉米价格上涨影响，以及产品主要销售到海外疫情高发区，本轮维生素涨价持续性尚需观察。


安爵资产董事长刘岩告诉，世界维生素行业的竞争格局经过多年企业并购整合，已经形成了比较强的集中度。2020年全球疫情暴发，对于维生素的需求也随之爆发，同时维生素的价格也随之上涨，出现了产量价格双增长的好行情。作为食品添加剂，我国的保健、医药、食品、化妆品、饲料行业对天然维生素E的需求量将稳步增长；维生素A广泛应用于非处方药、营养补充剂、饲料添加剂及食品加工业，维生素A的市场需求将大大增加。在维生素这个细分行业里，有望迎来一波含金量较高的业绩爆发行情，也有望在未来逐步释放出更好的业绩预期。