中融-两江2号财产权项目

百柏财富

中融-两江2号财产权项目

投资顾问：张经理 15801095032

信托规模 1.5亿元，分三期发行

信托期限 2年

预期收益率

认购金额100万－300万（不含）的预期收益率为9.5%/年

认购金额300万以上的预期收益率为10%/年

利益分配 每6个月分配信托收益，本金于信托到期时分配。

资金用途 信托资金用于重庆五金商贸物流基地一期工程的开发建设

担保方式

1. zf出具财政资金安排文件；

2. 中融信托与大足国资集团签订债权转让合同，若信托到期时大足区zf不能履行债务，则重庆大足国有资产经营管理集团有限公司对应收账款进行回购。

3. 抵押担保：重庆大足国有资产经营管理集团有限公司（以下简称：大足国资集团）以其拥有的国有土地使用权为大足区zf履行应收账款支付义务设定抵押担保。抵押物的评估价值约为3.4亿元人民币，抵押率约为44%。P4

风险控制

•地方财政支持

受托人（中融信托）与委托人（大足国资集团）、大足区人民zf（债务人）签署三方的《债权确认协议》，明确信托设立后，zf应直接向受托人履行债务；委托人无权以自己的名义向zf追偿债务；如委托人收到zf还款，则其有义务及时将款划付给受托人。

•抵押担保

大足国资集团将其拥有的国有土地使用权向中融信托办理抵押，作为大足区zf履行应收账款支付义务的保证。

•回购协议

若到期大足区zf未偿还上述应收账款，大足国资集团将以约定价格回购应收账款。

交易对手基本情况

重庆大足国有资产经营管理集团有限公司成立于1998年10月24日，系重庆市大足区zf出资组建的国有独资公司，主要从事控股、参股、合资合作经营、租赁经营，城市基础设施建设，土地整治和其他城市建设项目等。性质：国有独资企业，注册资本： 55944.95万元。企业类型-有限责任公司（国有独资）注册资本人民币55,944.95 万元，股权结构-大足区人民zf100%。经营范围-控股、参股、合资合作经营、租赁经营，提供担保业务，产权转让，产权代理，投资开发，调剂资产余缺，业务咨询,城市基础设施建设，土地整治和其他城市建设项目。

委托人土地抵押

为了确保大足区zf履行应收账款支付义务，大足国资集团以其拥有的土地向中融信托办理抵押，作为大足区zf履行应收账款支付义务的担保。用于抵押的土地证载建筑面积共计135,939平方米，武汉国佳不动产评估有限公司2014年5月23日对抵押物进行估价，评估价值共计33,984.75万元，抵押率约44%。

项目北背景

大足既位于成渝经济心腹心地带，也居于重庆、川东、川南“金三角”中心，全区公路里程达到2327.5公里，公路密度高出重庆市平均水平38个百分点。随着成渝铁路客运专线、成渝复线高速、重庆市三环高速、南大泸高速公路等交通要道陆续贯通，大足将是重庆高速路里程最多的区，距重庆主城半小时、距成都1小时车程，同时跨入成都和重庆一小时经济圈内，大足区将融入主城体系。按照“双50”、“双80”的目标，2015年实现“城区50平方公里、人口50万”，2018“80平方公里城区、80万人口”，成为成渝经济区重要的区域性中心城市。

大足区产业优势：

旅游业发达：大足石刻为世界文化遗产，5A级景区，此外还拥有龙水湖的国际旅游度假区、海棠香国著名旅游胜地，2013年，全区接待海内外游客突破1000万人次，旅游总收入31亿元，分别增长25%、19%。五金产业：大足区位我国著名的“五金之乡”；工业：原大足县拥有汽摩机电，原双桥区大型汽车制造产业发达，享有“中国重汽工业摇篮”的美誉，区域整合后工业优势明显；商贸物流：龙水五金市场群为重庆五个百亿市场之一，渝西机电产品交易城、重庆新纪元钢材市场、双湖机电物流园、中国西部纸品交易中心亦为重要的仓储和物流中心；

项目优势：

1)重庆大足国有资产经营管理集团有限公司（融资人）综合实力强，债券评级：AA，主体评级：AA，总资产214.61亿元，国有独资，长短期融资能力强。

2)重庆大足区zf（债务人）财政实力较强，全区GDP280亿，财政收入达91.89亿。

3)大足国资集团提供国有土地使用权向中融信托办理抵押，作为大足区zf履行应收账款支付义务的保证。抵押物面积135939平方米，评估价值33984.75亿元，抵押率44%。

受托人介绍：

中融国际信托有限公司是经中国银监会批准设立的金融机构，成立于1987年。20多年来，中融信托始终致力于提升综合资产管理能力，在货币市场、资本市场、金融衍生产品、房地产投资、风险投资等领域积累了丰富经验。近年银信合作、私募股权投资、证券投资、房地产投资等业务快速发展，为高端客户财富管理开拓了广泛的空间。2008年至2011年，公司资产管理规模分别为708亿元、1323亿元、1820亿元、1784亿元（其中信托资产规模1742亿元，自有资产42亿元），居同行业前列；2011年底公司净资产33.21亿元，各项风险控制指标达到银监会关于信托公司净资本管理的要求；全年实现净利润10.53亿元，创造了良好的经济效益和社会效益。公司拥有完善的治理结构、良好的风控体系、严谨的合规管理、优秀的业务团队、强大的盈利能力，努力实现合作伙伴、高端客户、员工和公司的多方共赢。

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